Скачать .docx  

Реферат: Контрольная работа по Краткосрочной финансовой политике предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ФИЛИАЛ в г. КЛИНУ

___________________________________________________________________________

РАБОЧАЯ ТЕТРАДЬ

для выполнения самостоятельных работ студентами очного отделения

по дисциплине «Краткосрочная финансовая политика предприятия»

КЛИН - 2010

1. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ

По данным отчетности предприятия за два года построим аналитическую таблицу, характеризующую имущественный комплекс предприятия и источники его формирования

Таблица 1.1 - Аналитический бухгалтерский баланс (на основе формы № 1)

единица измерения тыс. руб.

Актив Код строки На 01.01 2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

134 9268 4589
Основные средства 120 944449 1022450 1219007
Незавершенное строительство 130 573533 588775 352901
Долгосрочные финансовые вложения 140 158357 156351 643432
Отложенные налоговые активы 145 0 0 0
Прочие внеоборотные активы 150 0 0 0
ИТОГО по разделу 1 190 1676473 1776844 2219929

2.Оборотные активы

Запасы

210

1697191 2149981 2379903

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

828102 992119 998749
затраты в незавершенном производстве 213 289763 314350 820617
готовая продукция и товары для перепродажи 214 278505 370471 70444
товары отгруженные 215 298000 442739 464038
расходы будущих периодов 216 2821 30302 27055
прочие затраты и запасы 217 0 0 0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

174406 130622 138816
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)

230

0 - -

в том числе:

покупатели и заказчики

231

0 - -
векселя к получению 232 - - -
задолженность дочерних и зависимых обществ 233 - - -
авансы выданные 234 - - -
прочие дебиторы 235 - - -
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

240

1175074 1595713 2385115

в том числе:

покупатели и заказчики

241

584978 1085889 1636509
векселя к получению 242 - - -
задолженность дочерних и зависимых обществ 243 - - -
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал 244 - - -
авансы выданные 245 - - -
прочие дебиторы 246 590096 509824 748606
Краткосрочные финансовые вложения 250 0 525355 518059
Денежные средства 260 375174 154639 173137
Прочие оборотные активы 270 - 21 0
ИТОГО по разделу П 290 3421845 4556331 5595030
БАЛАНС ( сумма строк 190 + 290 ) 300 5098318 6333175 7814959
Пассив Код строки На 01.01 2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

3. Капитал и резервы

Уставной капитал

410

3972 3972 3972
Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 - - (12982)
Добавочный капитал 420 982081 934218 928533
Резервный капитал 430 993 993 993

В том числе:

Резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

Резервы, образованные в соответствии с учредительными

документами

432

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 2676190 3307359 4528690
ИТОГО по разделу 3 490 3663236 4246542 5449206
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 510 0 503998 357459
Отложенные налоговые обязательства 515 27169 13931 27286
Прочие долгосрочные обязательства 520 0 - -
ИТОГО по разделу 4 590 27169 517929 384745
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 610 0 433 450114
Кредиторская задолженность 620 1398233 1560112 1522676

В том числе:

Поставщики и подрядчики

621 57177 151171 138097
Задолженность перед персоналом организации 622 80870 90283 110165
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 14856 13351 22119
Задолженность по налогам и сборам 624 93897 299495 99864
Прочие кредиторы 625 1151433 1005812 1152431
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 - - 1542
Доходы будущих периодов 640 9680 8159 6676
Резервы предстоящих расходов 650 - - -
Прочие краткосрочные обязательства 660 - - 0
ИТОГО по разделу 5 690 1407913 1568704 1981008
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 700 5098318 6333175 7814959
СПРАВКА о наличии ценностей,
учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства 910 50518 79615 163071
в том числе по лизингу 911 0 27237 163071
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 2969 2878 971
Товары, принятые на комиссию 930 - - -
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов 940 - 38977 0
Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 - 462726 0
Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 - 416089 2775162
Износ жилищного фонда 970 9789 9989 9926
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980
Нематериальные активы, полученные в пользование 990

Построим аналитическую таблицу, характеризующую результаты хозяйственной деятельности предприятия (табл. 1.2)

Таблица 1.2 - Аналитическая таблица по отчету о прибылях и убытках (на основе формы №2)

единица измерения, тыс. руб.

Наименование показателя Код строки

2007 год

2008 год

2009 год

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

7122584 4369279 10589747
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 -5682952 -4128508 -8059474
Валовая прибыль 029 1439632 240771 2530273
Коммерческие расходы 030 -138860 -43459 -53595
Управленческие расходы 040 - - -400651
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020–030-040) 050 1300772 197312 1594327

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060 52022 13380 110211
Проценты к уплате 070 -50985 0 -52959
Доходы от участия в других организациях 080 226 154 324
Прочие операционные доходы 090 169388 259659 446121
Прочие операционные расходы 100 -587021 -364596 -430136
Внереализационные доходы 120 - - -
Внереализационные расходы 130 - - -
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060–070+080+090–100+120–130) 140 884402 105909 1667888
Отложенные налоговые активы 141 0 0 0
Отложенные налоговые обязательства 142 13238 -19898 -13355
Прочие внереализационные расходы - - -
Текущий налог на прибыль 150 -305277 -41979 -426665
Штрафы, пени 160 10063 3833 9705

Прочие налоги

0 0 169

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

(строки 160+170–180)

190 582300 40199 1217994
Постоянные налоговые обязательства (активы) 79783 36459 39727

По данным отчетности определим имущественную массу предприятия, проанализируем структуру имущества, отразим на графике и выясним причины ее изменения (табл.1.3). Выполним анализ динамики изменения имущества предприятия и сделаем выводы о ее изменении и факторах, повлиявших на изменение имущественной массы (табл.1.4).

Таблица 1.3 – Анализ изменения структуры имущества предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Внеоборотные активы, тыс. руб. 1676473 1776844 2219929
% 32,88 28,06 28,41
2.Оборотные активы, тыс. руб. 3421845 4556331 5595030
% 67,12 71,94 71,59
Итого стоимость имущества, тыс. руб. 5098318 6333175 7814959
% 100 100 100

Выводы и графики:

Таблица 1.4 – Анализ динамики изменения имущества предприятия, тыс. руб.

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1. Внеоборотные активы 1676473 1776844 2219929
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 100371 443085
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 100371 543456
2. Оборотные активы 3421845 4556331 5595030
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 1134486 1038699
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 1134486 2173185
Итого стоимость имущества 5098318 6333175 7814959
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 1234857 1481784
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 1234857 27166411

Выводы и графики:

Проведем анализ внеоборотных активов, определим долю каждого их вида в общей сумме оценим изменение структуры внеоборотных активов (табл.1.5). Выполним анализ динамики изменения внеоборотных активов и оценим изменения (табл.1.6).

Таблица 1.5 - Анализ изменения структуры внеоборотных активов предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Внеоборотные активы, тыс. руб. 1676473 1776844 2219929
% 100 100 100

В том числе:

Нематериальные активы, тыс. руб.

134 9268 4589
% 0,0079 0,5216 0,2067
Основные средства, тыс. руб. 944449 1022450 1219007
% 56,3355 57,5431 54,9120
Незавершенное строительство, тыс. руб. 573533 588775 352901
% 34,2107 33,1360 15,8969
Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 158375 156351 643432
% 9,4469 8,7994 28,9844
Отложенные налоговые активы, тыс. руб. - 0 0
% - 0 0
Прочие внеоборотные активы, тыс. руб. - 0 -
% - 0 -

Выводы и графики:

: Таблица 1.6 - Анализ динамики изменения внеоборотных активов предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1. Внеоборотные активы 1676473 1776844 2219929
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 100371 443085
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 100371 543456

В том числе:

- нематериальные активы,

134 9268 4589
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 9134 -4679
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 9134 4455
- основные средства 944449 1022450 1219007
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 78001 196557
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 78001 274558
- незавершенное строительство 573533 588775 352901
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 15242 -235874
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 15242 -220632
- долгосрочные финансовые вложения 158357 156351 643432
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - -2006 487081
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - -2006 485075
- отложенные налоговые активы - 0 0
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - - -
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - - -
- прочие внеоборотные активы - - -
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - - -
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - - -

Выводы и графики:

Далее выполним анализ оборотных активов, определим долю каждого вида оборотных средств в их общей сумме (табл.1.7). Оценим динамику изменения суммарной величины оборотных активов и их составляющих за анализируемый период (табл. 1.8).

Таблица 1.7 - Анализ изменения структуры оборотных средств предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Оборотные средства, тыс. руб. 3421845 4556331 5595030
% 100 100 100

В том числе:

-запасы тыс. руб.+ НДС по приобретенным ценностям

1871597 2280603 2518719
% 54,6956 50,0535 45,0171
-дебиторская задолженность тыс. руб. 1175074 1595713 2385115
% 34,34 35,02 42,63
-краткосрочные финансовые вложения тыс. руб. 0 525355 518059
% 0 11,53 9,26
-денежные средства тыс. руб. 375174 154639 173137
% 10,96 3,39 3,09

Выводы и графики:

Таблица 1.8 - Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Оборотные средства, 3421845 4556331 5595030
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 1134486 1038699
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 1134486 2173185

В том числе:

- запасы

1697191 2149981 2379903
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 452790 229922
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 452790 682712
- дебиторская задолженность 1175074 1595713 2385115
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 420639 789402
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 420639 1210041
- краткосрочные финансовые вложения 0 525355 518059
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 525355 -7296
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 525355 518059
- денежные средства 375174 154639 173137
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - -220535 18498
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - -220535 -202037

Выводы и графики:

В целях диагностики платежеспособностипроанализируем общую структуру источников формирования имущества (табл.1.9), выполним экспресс-анализ динамики изменения собственных и заемных источников формирования имущества предприятия (табл.1.10) и дадим оценку изменений.

Таблица 1.9 - Анализ изменения структуры обязательств предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Собственные средства, тыс. руб. 3663236 4246542 5449206
% 99,26 89,13 93,41
2.Заемные средства, тыс. руб. 27169 517929 384745
% 0,76 10,87 6,59
Итого источников, тыс. руб. 3690405 4764471 5833951
% 100 100 100

Выводы и графики:

Таблица 1.10 - Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Собственные средства 3663236 4246542 5449206
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 583306 1202664
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 583306 1785970
2.Заемные средства 27169 517929 384745
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 490760 -133184
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 490760 357576
Итого источников 3690405 4764471 5833951
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 1074066 1069480
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 1074066 2143546

Выводы и графики:

Таблица 1.11 - Анализ структуры собственного капитала предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

Капитал и резервы 3663236 4246542 5449206
% 100 100 100
В том числе:
Уставной капитал 3972 3972 3972
% 0,1084 0,0935 0,0178
Добавочный капитал 982081 934218 928533
% 26,8091 21,9995 17,0398
Резервный капитал 993 993 993
% 0,0271 0,0234 0,0182

В том числе:

- Резервы, образованные в соответствии законодательством

- - -
%
- Резервы, в соответствии с учредительными документами - - -
%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2676190 3307359 4528690
% 73,0553 77,8836 83,1073

Выводы и графики:

Проанализируем раздел «Капитал и резервы» пассивов, оценим структуру собственных источников формирования имущества (табл.1.11), выполним детальный анализ динамики изменения собственного капитала предприятия (табл.1.12) и дадим оценку изменений.

Таблица 1.12 - Анализ динамики изменения собственного капитала предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

Капитал и резервы 3663236 4246542 5449206
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 583306 1202664
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года- - 583306 1785970
В том числе:
Уставной капитал 3972 3972 3972
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 0 0
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 0 0
Добавочный капитал 982081 934218 928533
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - -47863 -5685
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - -47863 -53548
Резервный капитал 993 993 993
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 0 0
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 0 0

В том числе:

- Резервы, образованные в соответствии законодательством

- - -
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - - -
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - - -
- Резервы, в соответствии с учредительными документами - - -
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - - -
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - - -
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2676190 3307359 4528690
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 631169 1221331
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 631169 1852500

Выводы и графики:

Далее проанализируем структуру заемных источников формирования имущества (табл.1.13), выполним детальный анализ динамики изменения заемных средств предприятия (табл.1.14) и дадим оценку изменений.

Таблица 1.13 - Анализ структуры внешних обязательств предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

Заемные средства, тыс. руб. 1435082 2086633 2365753
% 100 100 100

В том числе:

-долгосрочные кредиты, тыс. руб.

27169 517929 384745
% 0 24,8213 16,2631
-краткосрочные кредиты, тыс. руб.+ займы и кредиты 9680 8592 458332
% 0 0,4118 19,3736
-кредиторская задолженность, тыс. руб. 1398233 1560112 1522676
% 0 74,7670 64,3633

Выводы и графики:

Таблица 1.14 - Анализ динамики изменения заемного капитала предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Заемные средства, 1435082 2086633 2365753
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 651551 279120
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 651551 930671

В том числе:

Долгосрочные кредиты,

27169 517929 384745
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 490760 133184
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 490760 357576
Краткосрочные кредиты, 9680 8592 458332
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - -1088 449740
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - -1088 448652
Кредиторская задолженность, 1398233 1560112 1522676
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 161879 -37436
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 161879 124443

Выводы и графики:

Выполним анализ финансово-эксплуатационных потребностей предприятия (табл. 1.15) и его финансового цикла (табл. 1.17) Опишем ситуацию графически и сделаем выводы

Таблица 1.15 - Финансово-эксплуатационные потребности предприятия

Наименование показателей

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1. Стоимость материальных запасов предприятия, 1697191 2149981 2379903
2. Дебиторская задолженность 1175074 1595713 2385115
3. Кредиторская задолженность 1398233 1560112 1522676
4. Финансово-эксплуатационные потребности предприятия, 1474032 2185582 3242342

Выводы и графики:

Таблица 1.16 - Расчет средних за период значений оборотных средств (тыс. руб.)

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

Среднее значение за 2007 год Среднее значение за 2008 год

1. Стоимость оборотных средств,

В том числе:

3421845 4556331 5595030 3989088 5075680,5
- запасы и затраты, 1697191 2149981 2379903 1923576 2264942
- дебиторская задолженность 1175074 1595713 2385115 1385393,5 1990414
2.Кредиторская задолженность 1398233 1560112 1522676 1479172,5 1541394

Выводы и графики:

Таблица 1.17 - Расчет операционного, финансового и производственного цикла предприятия.

Наименование показателей 2007 год 2008 год Абсолютное отклонение
1. Выручка от реализации продукции, тыс.руб. 4369279 10589747 6220468
2.Среднегодовая стоимость производственных запасов тыс.руб. 1697191 2149981 452790
2. Коэффициент оборачиваемости запасов 2,57 4,93 2,36

3. Время оборачиваемости запасов

(производственный цикл), дней

140,08 73,02 -67,06
5.Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. 1175074 1595713 420639
6.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 3,72 6,64 2,92
7. Время оборота дебиторской задолженности, дней 96,77 54,22 -42,55
8. Продолжительность операционного цикла, дней 236,85 127,24 -109,61
9. Среднегодовая кредиторская задолженность, тыс.руб. 1398233 1560112 161879
10,Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 3,12 6,79 3,67
11. Время оборота кредиторской задолженности, дней 115,38 53,02 -62,36
12. Продолжительность финансового цикла, дней 121,47 74,22 -47,25

Выводы и графики:

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оценим финансовую устойчивость предприятия, выполнив анализ обеспеченности производственно-хозяйственной деятельности источниками финансирования табл.2.4-2.7)

Таблица 2.1 – Расчетсобственных оборотных средств предприятия и коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Показатель

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Собственные средства предприятия, тыс. руб. 3663236 4246542 5449206
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 583306 1202664
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 583306 1785970
2.Внеоборотныеактивы, тыс. руб. 1676473 1776844 2219929
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 100371 443085
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 100371 543456
3.Собственные оборотные активы, тыс. руб. 3421845 4556331 5595030
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 1134486 1038699
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 1134486 2173185
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами 0,5806 0,5420 0,5772

Выводы и графики:

Таблица 2.2 – Расчет динамики краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат на предприятии

Показатели

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Наличие собственных источников формирования запасов

1986763

2469698 3229277
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 482935 759579
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 482935 1242514

2.Наличие долгосрочных и среднесрочных

источников формирования запасов

2013932 2987627 3614022
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 973695 626395
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 973695 1600090
3.Наличие всех источников формирования запасов 3421845 4556331 5595030
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 1134486 1038699
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 1134486 2173185

Выводы и графики:

Таблица 2.3 – Анализобеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

тыс. руб.

Показатели

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Обеспеченность собственными источниками формирования запасов -1435082 -2086633 -2365753
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - -651551 -279120
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года -651551 -930671

2.Обеспеченность долгосрочными и среднесрочными

источниками формирования запасов

-1407913 -1568704 -1981008
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - -160791 -412304
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - -160791 -573095

3.Обеспеченность общей величиной

источников формирования запасов

0 0 0
-отклонение по сравнению с прошлым периодом 0 0 0
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года 0 0 0

Выводы и графики:

Таблица 2.4 –Анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием индикатор типа финансовой ситуации

Значение величины в поле индикатора типа финансовой ситуации

Показатели

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1 .Обеспеченность собственными источниками формирования запасов -1435082 -2086633 -2365753
2. Обеспеченность долго- и среднесрочными источниками формирования запасов -1407913 -1568704 -1981008
3. Обеспеченность общей величиной источников формирования запасов 0 0 0

Выводы

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ИПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Таблица 3.1 – Распределение имущества предприятия по степени снижения его ликвидности

Показатель, тыс. руб.

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Наиболее ликвидные активы, А1 375174 679994 691196
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 304820 11202
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 304820 316022
2.Быстрореализуемые активы, А2 1175074 1595713 2385115
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 420639 789402
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 420639 1210041
3.Медленно реализуемые активы, А3 1871597 2280624 2518719
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 409027 238095
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 409027 647122
4.Труднореализуемые активы.А4 1676473 1776844 2219929
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 100371 443085
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 100371 543456
Итого 5098318 6333175 7814959

Выводы и графики:

Таблица 3.2 – Распределение обязательств по степени снижения срочности их погашения

Показатель, тыс. руб.

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1. Наиболее срочные обязательства, П1 1398233 1560112 1522676
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 161879 37436
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 161879 124443
2. Краткосрочные обязательства, П2 0 433 451656
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 433 451223
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 433 451656
3. Долгосрочные обязательства, П3 36849 526088 391421
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 489239 134667
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 489239 354572
4. Постоянные пассивы, П4 3663236 4246542 5449206
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 583306 1202664
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 583306 1785970
Итого 5098318 6333175 7814959

Выводы и графики:

Таблица 3.3 – Анализ соблюдения условий ликвидности баланса

Показатель, тыс. руб.

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1. Излишек или недостаток высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обязательств -

А1 - П1

1023059 880118 831480
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - -142941 -48638
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - -142941 -191579

2.Излишек или недостаток средств в расчетах для погашения краткосрочных кредитов

А2 - П2

1175074 1595280 1933459
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 420206 338179
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 420206 758385

2. Излишек или недостаток быстрореализуемых активов для погашения текущих обязательств

(А1 + А2) – (П1 + П2)

152015 715162 1101979
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 563147 386817
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 563147 949964
3. Излишек или недостаток производственных запасов для погашения долгосрочных кредитов А3 больше П3 1834748 1754536 2127298
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - -80212 372762
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - -80212 292550
5. Излишек или недостаток текущих активов для погашения текущих обязательств (А1 + А2 + А3) – (П1 + П2) 2023612 2995786 3620698
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - 972174 624912
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - 972174 1597086

4. Наличие собственных оборотных средств

А4 –П4

-1986763 -2469698 -3229277
-отклонение по сравнению с прошлым периодом - -482935 -759579
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года - -482935 -1242464

Выводы и графики:

Таблица 3.4 – Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель Норматив

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Коэффициент текущей ликвидности больше 2 2,45 2,92 2.83
2.Коэффициент критической ликвидности больше 0,8, меньше1 1,11 1.46 1.56
3.Коэффициент абсолютной ликвидности больше 0,2,меньше 0,25 0.27 0.44 0,35

Выводы и графики:

4 . ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ финансового состояния организации нормативно регулируется Приказом ФСФО РФ (Методические указания, 2001 г.), Постановлением Правительства РФ от 21 апреля 2006 г «Об утверждении методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций».

Федеральным Законом РФ от 26 октября 2002г. «О несостоятельности банкротстве предприятий» предусмотрено, что оценка финансового состояния и установление неудовлетворительной структуры баланса, проводится на основе трех показателей. В соответствии с Приложением №1 к постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 года 3498 (в редакции постановления Правительства РФ от 7 июня 2001 г. №449), была установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Методика была построена на системе критериев, которые сравниваются с фактическими значениями коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Определим коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить или утратить платежеспособность в течение определенного периода и определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности у его критериальному значению:

Квосстан.

Таблица 4.1 - Оценка структуры баланса на предмет его платежеспособности

Наименование показателя Расчет на конец периода Ограничения Отклонение от норматива
Коэффициент текущей ликвидности 2.83 L>=1,0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0.58

L>=0,1

Коэффициент восстановления платежеспособности (L8 ) -0,11 L>=1,0
Коэффициент утраты платежеспособности (L9 ) -0,12 L>=1,0

Выводы и графики:

В соответствии с Приказом Минэкономразвития от 21 апреля 2006 года, в качестве критерия названы два показателя:

1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам:

Кт. пл.

где: N – cреднемесячная выручка.

В Федеральном законе РФ «О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002 г. № 127 ФЗ, ст.3, п.2 сказано, что если предприятие не способно удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены, оно считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. То есть, коэффициент должен быть меньше 3.

Определим степень платежеспособности предприятия за два года

Таблица 4.2 - Оценка степени платежеспособности по текущим обязательствам

Наименование показателя 2008 год 2009 год Динамика изменения пок5азаеля
Степень платежеспособности по текущим обязательствам 4,29 2.24 -2,05

Выводы и графики:

2. Уточненный коэффициент текущей ликвидности

Кт. ликв.

Согласно новым правилам, он должен быть больше, чем 1,0, чтобы считать предприятие платежеспособным.

Таблица 4.3 - Оценка уточненного коэффициента текущей ликвидности

Показатель Норматив

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Уточненный коэффициент текущей ликвидности 1,0 1.52 1.98 1.83

Выводы и графики:

Выполним аналитические процедуры подтверждающие платежеспособность предприятия.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие сложности в оценке риска банкротства и кредитоспособности предприятия, многие зарубежные экономисты широко используют дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа

1. Модель Альтмана.

Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1,0X5 ,

Где: X1 – отношение собственного оборотного капитала к сумме активов;

X2 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

X3 – отношение прибыли до уплаты процентов к сумме активов;

X4 – отношение рыночной стоимости собственного капитала к заемному капиталу;

X5 – отношение выручки от реализации продукции к сумме активов.

Если значение Z меньше 1,81 , то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z больше 2,7 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Поскольку у меня нет возможности определить рыночную стоимость собственного капитала данной компании, то применение данной формулы не рационально.

Возможно определение уровня неплатежеспособности при помощи модифицированного варианта формулы Альтмана для компаний, акции которых не котировались на бирже:

Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,995X5 ,

Где X1 – отношение собственного оборотного капитала к сумме активов;X4 -- отношение балансовой стоимости собственного капитала к заемному капиталу.

«Пограничное» значение здесь равно 1,23.

В 1972 году Лис разработал следующую формулу для Великобритании:

Z = 0,063X1 + 0,092X2 + 0,057X3 + 0,001X4 ,

где: X1 – отношение оборотного капитала к сумме активов;

X2 – отношение прибыли от реализации к сумме активов;

X3 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

X4 - отношение собственного капитала к заемному капиталу.

Здесь предельное значение равняется 0,037

В 2001 году Таффлер предложил следующую формулу:

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4 , (10)

где: X1 – отношение прибыли от реализации к сумме краткосрочных обязательств;

X2 – отношение оборотных активов к сумме обязательств;

X3 – отношение суммы краткосрочных обязательств к сумме активов;

X4 – отношение выручки от реализации продукции к сумме активов.

Если значение Z больше 0,3 , то это говорит о том, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, тогда как значение Z меньше 0,2 свидетельствует, что банкротство более чем вероятно.

Необходимо отметить, что использование таких моделей требует больших предосторожностей. так как они не учитывают специфику структуры капитала в различных отраслях.

Таблица 4.4 - Оценка платежеспособности с помощью дискриминантных факторных моделей

Норматив

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

На 01.01.

2010 года

1. Модель Альтмана для компаний, акции которых котировались на бирже: 15161800.02 9650713.63 22191194.59
2. Модель Альтмана для компаний, акции которых не котировались на бирже: 13395204.22 7761815.68 19326174,35
3. Модель Лисса 0.09 0,08 0.1
4. Модель Таффлера 3.04 1.73 3.2

Выводы и графики:

5. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

По данным отчетности определим динамику изменения валовой, бухгалтерской и чистой прибыли предприятия, как важнейшего источника собственных средств предприятия, выясним причины и тенденции их изменения

Таблица 5,1 – Анализ динамики изменения прибыли предприятия

тыс. руб.

Показатель

2007 год

2008 год

20 год

1. Выручка от реализации продукции 7122584 4369279 10589747
- абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом - -2753305 6220468
абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом - -2753305 3467163
2. Себестоимость продукции -5682952 -4128508 -8059474
- абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом - 1554444 -3930966
- абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом - 1554444 -2376522
3. Прибыль от реализации 1300772 197312 1594327
-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом - -1103460 1397015
- абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом - -1103460 293555
4. Результаты от операционной и внереализационной деятельности -417633 -104937 15985
-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом - 312696 120922
- абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом - 312696 433618
5.Прибыль (убыток) от обычной деятельности 1439632 240771 2530273
-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом - -1198861 2289502
- абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом - -1198861 1090641
6.Чистая прибыль 582300 40199 1217994
-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом - -542101 1177795
- абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом - -542101 635694

Выводы:

Выполним анализ показателей рентабельности (табл.5.2 и 5.3). Сопоставим изменение валюты баланса с изменениями выручки от реализации продукции и прибыли от реализации. Оценим соблюдение требований «золотого правила экономики»

Таблица 5.2 - Анализ изменения рентабельности капитала по чистой и балансовой прибыли

Показатель

2007 год

2008 год

2009 год

1. Прибыль (убыток) от обычной деятельности, тыс. руб. 1439632 240771 2530273
2. Чистая прибыль, тыс. руб. 582300 40199 1217994
2. Стоимость имущества предприятия, тыс. руб. 5098318 6333175 7814959
4. Рентабельность капитала по бухгалтерской прибыли, % - - -
5.Рентабельность капитала по чистой прибыли, % 24 41 21

Выводы:

Таблица 5.3 – Анализ рентабельности продаж и рентабельность реализованной продукции

Показатель

2007 год

2008 год

2009 год

1. Прибыль от реализации, тыс. руб. 1300772 197312 1594327
2. Выручка от реализации, тыс. руб. 7122584 4369279 10589747
3. Полная себестоимость продукции с учетом коммерческих и управленческих расходов, тыс. руб. -5821812 -4171967 -8594769
4. Рентабельность продаж, % 18 5 15
5.Рентабельность продукции, % -23 -5 -20

Выводы:

5.4 - Оценка соблюдение требований «золотого правила экономики»

Показатель

2007 год

2008 год

2009 год

1. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. 1300772 197312 1594327
2. Темпы роста прибыли, % 15.17 808 -
3. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 7122584 4369279 10589747
4. Темпы роста реализации, % 61 242 -
5. Капитал предприятия (валюта баланса), тыс. руб. 5098318 6333175 78149059
6. Темпы роста капитала, % 124 1234 -

Выводы:

Общие выводы по работе:

1. ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

3. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

:_________________________________________________________________________________

4. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

:__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________